專欄

林昶恆:擁4000萬資產兼有長俸 公務員憂最佳退休時機

林昶恆:擁4000萬資產兼有長俸 公務員憂最佳退休時機

在香港,大家都經常講起60歲退休的計劃,不過60歲前又是否一個退休好時機?今次面談的讀者是57歲的John,向Alvin請教退休規劃,其中就提出應否向銀行借錢買派息基金賺息差。

今次面談的讀者覺得目前資產狀況不俗,子女都已上大學,心想未來支出有限,所以希望能夠更早退休,享受人生。其實讀者還有3年便能夠退休及享受長俸,離退休不遠,但有憂慮,Alvin便為他計計數。

他現時每月生活費需要10萬元,包括供樓3萬元及孩子在英國讀書平均每月3萬元支出。小兒子3年後便完成學業,即是屆時家庭支出將會降低到7萬元;物業按揭還有4年多便完成供款,所以他在4年後便能夠調低生活費到每月3萬元。

以現時資產已可退休

3年之後,他便到退休年齡,可選擇長俸,每月已有3萬至6萬元保證入息。即是只要今天手上資金足以應付未來4年生活費需要,他要到時維持目前支出水平,單靠公務員退休長俸已經足夠。

以現時每月10萬元支出計算,4年共需480萬元,以這年期來說,通脹問題不大,利用現時手上資產,扣除自住物業後也有超過2,500萬元,很簡單的計算已能得出答案,讀者根本毋須擔心,如果只需要維持現時生活水平,任何時間都可以退休。

這是答案很明顯的問題,因此,Alvin相信讀者應該還有其他更大疑問。除了需要知道要多少錢才能達到退休財務需要外,有甚麼支出項目是容易被忽略,如處理不善,可以破壞整盤計劃呢?

保險規劃不足可成憂慮

談話間,Alvin發現讀者的保險規劃嚴重不足,人壽保障只有50萬元,危疾保障25萬元,跟他目前的債務比較,跟沒有做任何安排沒分別。他解釋指,他感覺不需要保險保障。由於他是公務員,退休後政府將會提供完全免費醫療保障,就算有嚴重疾病,政府亦會提供免費診治。他提出一個例子是他認識一位退休公務員,因患癌而需要接受鏢靶藥治療,每月要20多萬元醫藥費,但政府亦免費提供,所以他很有信心,將來的醫療支出不用擔心。

每個人情況不同,身為退休公務員,公立醫院的設施及治療能夠免費或用很低價便可以享用,但要注意面對一些需要在公立醫院以外的專業治療,便需要自費承擔。他們資金充裕,Alvin建議他們可以考慮購買全面保障醫療保險,減少未來這方面的憂慮。為了提升資產收益率,讀者亦向銀行借貸390萬元用作購買派息基金,期望賺取息差及提升整體回報率。

其實退休人士的投資組合和在職時應該有分別,收益是否穩定便是構成不同策略的主要原因。萬一將來投資組合大幅波動,銀行追孖展,讀者必需從現時擁有的資產中套現償還貸款。

目前讀者的投資組合絕大部分是股票,佔可投資資產88%,所以資產組合的價格波動會很大,沒有足夠緩衝儲備應付金融衝擊,這是他目前資產組合的一個隱憂。剛好這篇文章刊登時是美國股市經歷大幅波動的時間,由於讀者股票組合中有55%是直接投資美股,相信近期市場表現對他的組合會有不少打擊。

這活生生的例子說明,為何需要適當配置資產,不能全部進取,亦不可以過度審慎。筆者建議他應該將這幾年從股市獲利的收益部分套現,用作製造退休需要的穩定入息,他可以考慮運用債券類資產或年金類產品製造平穩收益,一方面可以降低目前財富組合風險,同時可增加現金流,應付決定提早退休時的生活需要,更可以減少因投資市場動盪影響心情和身體健康狀況。

資產充裕可降低借貸

既然現有資產已非常充裕,Alvin建議讀者應該降低借貸。此外,可把等同未來3年需要的生活費約360萬元保存在流動現金。完成這部分之後,讀者可以選擇是否即時開始退休,或是享受倒數的工作日子。其實這位讀者已是第二次和Alvin見面,兩年前見面時,亦是想提早退休,今天也是在想可否提早退休。

上次他說是太太不想他早退休,希望能再累積更多財富,但今次是太太想和他一起提早退休。Alvin記得,兩次面談他都提到同一個問題,便是:「退休唔知做乜?」這反映出從金錢上考慮他根本完全無難度,但從心態上看他對退休完全沒有準備,所以風險並非不夠資金退休,而是心理上怎樣面對退休階段。

假若處理不善,不單止會影響健康,更可能因沒有清晰計劃,容易受他人影響而做錯決定。可能忽發奇想去創業,或是做其他浪費金錢的事情,甚至胡亂投資,到時資金有機會意想不到地短期大額蒸發掉,Alvin提醒他要清楚知道自己想要甚麼。

再三了解,原來讀者希望增加財富,以留給孩子。如果他這種想法可以更早想到,最簡單的規劃便是購買大額終身壽險,到自己百年歸老時,由保險公司提供大筆資金給他指定的受益人。

但現時當然亦可以照安排人壽保險,但相對成本較高及保費保額的槓桿較低,效果未必理想。另外,如果希望保存更多財富給後人,全面保障醫療保險不可少。

撰文:

林昶恆 香港第一代認可財務策劃師、香港大學輔導學碩士及中文大學金融學碩士

欄名:你財策劃師

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