今期讀者Connie現與80多歲母親和24歲孩子同住，她是家中主要收入來源，即將在3年後退休的她，正盤算現有資產是否足夠達到期望的退休生活。Alvin指出，由於Connie離退休只有3年，現階段首要是獲得退休生活的支出，透過投資而得到更大回報的目標相對次要。

要應付理想的退休生活，首先要清楚了解現有的資產是否可以製造退休收入。除了自住物業之外，Connie在泰國有一個投資物業，其他可投資資產包括存款、股票、基金和強積金，現時總值約156萬元。除此之外，Connie喜歡購買儲蓄型人壽保險作理財工具，共有6份，已全數繳清保費，現時總現金價值約307萬元，在未來10年，保單到期時能夠協助提供退休入息。另外，根據四桶金規劃，Connie現時的存款偏多，應該減少到等同3個月日常支出金額已經足夠，現每月支出約4.5萬元，3個月金額即是大概13.5萬元。

開支料下調 應盡早投保

至於穩定入息方面，與日常開支是掛鈎的。現時Connie家庭每月支出要4萬元，由於孩子已完成學業，相信未來不會再有大額的金錢需要，而母親已80多歲，預算未來中長期家庭開支應有下調空間。Connie估計退休中期後的支出，只需要現時的一半，即每月現值2萬元可應付一般生活需要，只是在退休初期，應該維持多點儲備，因為仍然需要照顧年邁母親，現時單是家中外傭已有兩名，相信這筆支出有機會要維持10年或以上，所以Alvin替她取一個平衡預算，按其支出需要，估計退休後入息需要調整為每月現值3萬元。

保險方面，Connie現有人壽保障8萬美元，雖不算多，但因孩子已長大及沒有任何債務，所以可以不需要增加。除此之外，她的危疾保障有50萬元，如果有全面的醫療及住院保障，這保障額算可接受，但Connie現時依賴公司提供醫療及住院保障，退休後便會失去保障，所以Alvin建議她應趁現時身體健康，保險公司接受投保，盡早安排相關保障，並預計到退休後仍要繼續持有，因用得着的機會將愈來愈高。

大致為Connie分析過後，Alvin建議她需要將現時資產適當地重新配置，為未來退休後不同階段提供生活費。假設存款利息回報為1%，平穩收益組合回報及長期增值組合回報分別假設為3.5%和6%。因未來3年仍有工作，所以仍有強積金供款及盈餘，根據以上假設計算，預算Connie在60歲時可運用作不同階段的生活入息的資金有457萬元，這筆總額再分為三部分，分別是應急資金，製造平穩入息的儲備和長遠增值的投資組合：第一部分為13萬元，第二部分為311萬元，第三部分為133萬元，另外，之前已為支付保費預備醫療儲備100萬元。假如支出按通脹每年增加3%，先運用平穩收益組合製造入息，Connie到68歲時便用盡，之後再由長遠增值組合提供退休入息，Connie到71歲時便差不多用完餘下儲蓄。屆時Connie仍持有三類資產，分別是用作支付未來醫療保險保費的儲備、泰國的投資物業和香港的自住物業。

考慮安老按揭 定期檢討

醫療保險保費的儲備必須保存，而泰國物業的價值不算高，Connie今天應該要考慮清楚它的用途，用作一個度假的地方或是一個投資資產？對它期望的回報是多少？價格會否出現很大波動的風險等，如果物業收益能夠平穩地高於平穩收益組合，Alvin建議仍值得持有，將來可用作抵銷生活入息的需要，否則便要考慮轉換為其他資產。最後，Connie可考慮運用香港的自住物業申請安老按揭來製造持續收益，根據香港按證保險有限公司網上計算機的計算，假如Connie的物業價值維持在850萬元，71歲時申請支付15年收益的安老按揭計劃，到時每月能夠獲得3.2萬元的收益。根據現時開始每年按通脹率增加退休需要入息，到71歲時需要的退休入息便增加到每月4.5萬元，換言之，安宅按揭所得只達七成，賬面上可能不足以應付生活需要。

但在整個計算中作了一個主要假設，便是每年生活費都會按通脹增加，事實上，退休的生活費是有可能減少的，包括在規劃時已撥開用作支付醫療保險保費的儲備，由於保費每年增加，而且這是一筆最難控制的支出，而有了儲備補貼或支付保費後，每月需要的生活費便可減少。另外，將來孩子有機會給零用錢母親，而除了醫療支出外，其他退休支出都是可以由自己決定而彈性地增加或減少的。所以，帳面上可能未能夠完全符合計算上的金額，但當計劃開始後，便有很多變化的因素只要透過定期檢討，令實際支出控制得宜，Connie期望的退休生活是不難達到的。

原文刊於第586期《iMoney Focus》你財策劃師內。

撰文：

林昶恆

欄名：你財策劃師