人到中年，很多人開始認真規劃退休，今期讀者Angus是家庭支柱，手頭上有一定資產，但孩子只有13歲，加上他工作忙碌，經常要中港兩邊走，難以緊貼投資市場，對於能否一方面在退休前完成作為父母的責任，為子女供書教學，另一方面，透過現有資產獲得穩定收益、長遠增長，為自己提供一個舒適快樂的退休生活，Angus滿有疑惑，對不同資產的作用也不甚了解，包括政府近來積極宣傳的年金計劃，聽起來與他已有的儲蓄保險相似，但其實又是否合適他的選擇？

除了因為長期要中、港兩邊跑，比較難緊貼股票市場走勢，Angus也考慮到，年近半百，手頭資產主要都是靠過去辛勤工作儲蓄而有所增加，他更加不希望，資金跟隨金融市場大上大落，所以遲遲未能決定如何安排手上200多萬元現金。

基於現金充裕，Angus在過去數年安排了一些儲蓄計劃，包括儲蓄保險及月供基金計劃。根據最初的計劃，其中一份儲蓄保單在3年後，即Angus 50歲時便到期，可以提取所有本金及收益，另外一份儲蓄型終身壽險，他打算60歲時提取收益，製造退休入息。

至於現持有的月供基金計劃，已滾存了54萬元，將在7年後，即孩子20歲時到期，Angus預備用作孩子的教育基金，按歲數計算，到期時可能較孩子入讀大學的年齡遲，但他還有其他資金配合，孩子未來教育需要的現金流亦沒有問題。

退休儲備 算多一步

除了手上資產及自住物業之外，Angus還有一層家人留下並已供滿的居屋，他打算用作收租，製造退休入息。Alvin初步估計，Angus的資金充裕，財政上問題不大。

由於Angus主要想為退休安排財務部署，所以首要清楚的是預期將來的需要。現時他居住的物業，坐落在大型老牌屋苑，各項生活設施完善，他亦打算將來繼續在這單位居住及退休。扣除居住需要之後，Angus相信退休後，兩夫婦的生活使費不多，預計每月大約2萬元，一年24萬元。但Alvin認為，Angus的估計可能偏低，雖然不用負擔居住支出，但Alvin認為他們不能忽略生活水平，以現時需要近5萬元生活費來看，打六折亦要3萬元，因此Alvin以這金額作估算需要。

假設存在通脹，Angus退休前後的資產都能製造平穩回報，假如他期望10年後退休，需要的金額約1,230萬元，扣除強積金累算權益後，仍然欠1,054萬元。以現有資產組合及未來10年的累積盈餘及回報推算，仍有228萬元差距，期間還要支付孩子教育基金，所以看來未必能達到預期，怎麼辦？

Alvin指出，其實Angus的資產還未充分完全發揮效用。他現時的儲蓄保險計劃及月供基金的供款及回報，並未計入上述的計算，相信總額有150萬元以上，到5年後孩子入大學，應可逐步套現用作支付學費。如孩子到海外升學，數額可能不足，需要從現有資產中撥出一部分，先應付教育需要；相反，留港升學便有多出的資金，可用作退休儲備。

減少現金 分散投資

同時，Angus需要改變現時組合，Alvin建議他可大幅減少現金，只保留約30萬元為應急錢；確保保險保障適當安排後，其餘現金可轉為增持平穩收益工具，例如派息基金、派息保險及債券等，而現有的進取資產，包括股票、股票基金及非自住用途的物業，則需要做好分散風險的資產配置安排。

另一方面，Angus從政府宣傳推廣得知，今年將會推出公共年金計劃，但Angus期望十年後便退休，到時就算仍有政府的公共年金，他仍然未符合申請資格要求，而且公共年金的認購將設有上限，未必能夠完全滿足Angus生活需要。但以公共年金的預期派發金額預算，如果Angus期望能從中得到足夠基本生活的入息，他便要投放約600萬元。整體上，這種安排是可行的，Angus到65歲時，應可滾存到這筆金額以上的儲蓄，但此舉將用上他絕大部分儲蓄，也會影響他的期望退休時間，所以相對上未必是最理想的安排，缺乏靈活性。

Alvin建議他應考慮怎樣運用現時的非自住物業，例如他可以將物業放租，增加收入，保留現金作其他用途或長投資；他也可以在55歲開始申請安老按揭，但愈早開始，同一物業能製造的收益愈低；第三種選擇是將物業沽出套現，再購入其他理財產品，按人生階段需要而製造不同水平的入息。

整體而言，Angus的選擇有不少，Alvin逐一說明利弊後，建議Angus要自行比較不同方法，了解最適合自己生活模式的安排，因為沒有任何一種理財工具是天下無敵，能達到所有人的理財需要，最基本需要是平衡風險和回報之間的取捨，亦要認真考慮退休後，不同階段所要面對的風險，包括一般生活和應急資金收入需要及醫療支出等。

撰文：

林昶恆

欄名：你財策劃師